【收錄專(zhuān)題 | 中國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)分析_發(fā)電裝機(jī)容量_光伏逆變器出貨量】

銀漿是光伏電池片的核心輔材，由高純度銀微粒、玻璃氧化物等組成，用作電池片的電極，收集和傳導(dǎo)表面電流。按用途主要分為正銀和背銀，正銀是指應(yīng)用于電池正面電極的銀漿，背銀即負(fù)極銀漿。按技術(shù)路線(xiàn)可分為高溫銀漿和低溫銀漿，高溫銀漿主要應(yīng)用于P型電池和N型TOPCon電池，低溫銀漿主要應(yīng)用于異質(zhì)結(jié)HJT電池。銀漿對(duì)其組成物的品質(zhì)高低、含量多少、形狀大小要求都十分嚴(yán)格，因此準(zhǔn)入門(mén)檻較高。

我國(guó)是光伏銀漿使用大國(guó)，國(guó)產(chǎn)化替代空間廣闊

受益于下游光伏電池市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)光伏銀漿用量逐年增長(zhǎng)，是光伏銀漿使用第一大國(guó)。據(jù)CPIA數(shù)據(jù)顯示，2019年光伏銀漿消耗2441噸，占全球消耗總量的78.7%，2020年用量為2467噸，占全球總用量的82.5%。從2016年到2020年，我國(guó)光伏銀漿用量年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.7%，占全球比重提高了14.5個(gè)百分點(diǎn)。

圖1 2016和2020年我國(guó)光伏銀漿用量占比情況

（資料來(lái)源：CPIA，五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

我國(guó)是光伏銀漿使用大國(guó)，但不是生產(chǎn)大國(guó)。由于我國(guó)光伏銀漿產(chǎn)業(yè)起步較晚，早期依賴(lài)進(jìn)口，雖然經(jīng)過(guò)十年追趕，逐步打破國(guó)際銀漿的壟斷局面，但國(guó)產(chǎn)銀漿的市場(chǎng)份額仍未超過(guò)50%，國(guó)產(chǎn)化替代空間依然廣闊。

圖2 2016-2020年我國(guó)光伏銀漿產(chǎn)量占比情況

（資料來(lái)源：CPIA，五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

光伏正銀制備技術(shù)壁壘較高，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛布局

光伏正銀集材料科學(xué)、納米科學(xué)于一身，制備技術(shù)包括超細(xì)銀粉制備技術(shù)、低熔點(diǎn)玻璃制備技術(shù)、漿料加工技術(shù)、高分子焊接技術(shù)等諸多高科技技術(shù)，壁壘較高，長(zhǎng)期由杜邦、賀利氏、三星SDI和碩禾等國(guó)際巨頭壟斷。但近年來(lái)我國(guó)企業(yè)不斷實(shí)現(xiàn)突破，出現(xiàn)了以帝科股份、晶銀新材、聚和新材和匡宇科技為代表的一系列創(chuàng)新企業(yè)，逐步打破了國(guó)外壟斷，并且在國(guó)產(chǎn)化替代的道路上越走越遠(yuǎn)。帝科股份于2020年募集資金投建年產(chǎn)500噸正銀項(xiàng)目，2021年收購(gòu)江蘇索特100%股權(quán)以獲得杜邦旗下Solamet事業(yè)部的漿料業(yè)務(wù)；晶銀新材于2021年擬建年產(chǎn)500噸太陽(yáng)能電子漿料項(xiàng)目；聚和新材于2021年募集資金投建年產(chǎn)3000噸導(dǎo)電銀漿項(xiàng)目。

表1 國(guó)內(nèi)主要正銀生產(chǎn)企業(yè)簡(jiǎn)介

（資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

得益于異質(zhì)結(jié)電池進(jìn)展迅速，低溫銀漿未來(lái)前景較好

低溫銀漿是HJT異質(zhì)結(jié)電池的關(guān)鍵輔材，在HJT電池的成本中占比高達(dá)24%。低溫銀漿在工藝、固化溫度、時(shí)間等方面與高溫銀漿不同，且需要針對(duì)HJT電池的特定要求進(jìn)行調(diào)整，需開(kāi)發(fā)專(zhuān)用銀粉，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，突破技術(shù)瓶頸，降低生產(chǎn)成本，所以目前市場(chǎng)仍以高溫銀漿為主。

圖3 HJT電池成本分析

（資料來(lái)源：公開(kāi)資料，五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

HJT電池具有更高的轉(zhuǎn)換效率、高雙面率、更簡(jiǎn)化的工藝流程等優(yōu)勢(shì)，雖然目前受限于技術(shù)進(jìn)展和成本壓力等因素，HJT電池并未大規(guī)模取代Perc電池，但隨著技術(shù)進(jìn)步，HJT電池的滲透率將會(huì)不斷提高，再加上HJT電池低溫銀漿用量是Perc電池銀漿耗量的2.63倍，預(yù)計(jì)2025年低溫銀漿將達(dá)到百億市場(chǎng)。

結(jié)語(yǔ)

光伏銀漿是我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)產(chǎn)化率相對(duì)較低的環(huán)節(jié)，未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛布局光伏銀漿產(chǎn)線(xiàn)，以鞏固其在銀漿領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。隨著HJT異質(zhì)結(jié)電池的逐步滲透，低溫銀漿將有很好的發(fā)展前景，目前國(guó)內(nèi)晶銀新材以實(shí)現(xiàn)低溫銀漿量產(chǎn)突破，帝科股份已開(kāi)始給通威進(jìn)行供樣試產(chǎn)。